22/10/2021

financial-pro.ru

Новости инвестиций и финансов

На Мосбирже появился новый БПИФ «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (DIVD); База ETF и БПИФ

На Мосбирже появился новый БПИФ «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (DIVD)

19 января 2021 года на Московской бирже начинаются торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) под управлением УК «ДОХОДЪ». Фонд собирает портфель акций крупных российских компаний со стабильной и высокой дивидендной доходностью.

Главное о БПИФ «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ»

  • Торговый код — DIVD.
  • ISIN код — RU000A102N02.
  • Комиссии за управление — 0,99% от СЧА в год. Из них вознаграждение УК до 0,5%, вознаграждение депозитарию до 0,4% без НДС, прочие расходы до 0,09% без НДС.
  • Начальная цена — около 1000 рублей.
  • СЧА на начало торгов — около 50 млн рублей.
  • Бенчмарк — ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (код в терминалах IRDIV и IRDIVTR).
  • Маркет-мейкер — «Атон». Ограничение на отклонение рыночной цены от расчетной составляет 5%. Маркет-мейкер обязан обеспечивать это в течение 394 минут (около 6,5 часов) каждый торговый день или до совершения им сделок на сумму 50 млн рублей. Уровень листинга — первый.
  • Ссылки на важные документы — Правила доверительного управления фондом, Методика расчета индекса.

Что такое Управляющая компания «ДОХОДЪ»

ООО «УК «ДОХОДЪ» — это небольшая управляющая компания из Санкт-Петербурга. На рынке коллективных инвестиций работает с начала 2000-х. Сейчас под ее управлением два десятка ПИФов. В том числе 7 открытых и 12 закрытых. Все необходимые лицензии имеются.

По СЧА биржевых и открытых фондов в управлении — около 65 млн рублей — занимает 40-е место в России. Это 0,01% рынка. При этом 50 млн из этой СЧА составляют активы как раз только что сформированного DIVD. Всего же под управлением компании находятся активы на примерно 22 млрд рублей, прежде всего в в закрытых фондах.

В компании работают около двух десятков человек. Гендиректор и основной владелец — Бородатова Маргарита Витальевна.

Состав и обещаемая доходность DIVD

DIVD позиционируется как индексный фонд. Только индекс у него не стандартный, а разработанный самой управляющей компанией. Заявленная инвестиционная стратегия звучит так: обеспечить долгосрочный рост за счет выбора из широкого рынка Мосбиржи лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов (индекс DSI)» и «Качество эмитента».

Вот как сама УК визуализирует методику отбора акций в портфель.

Инфографика метода отбора акций в портфель БПИФ «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (DIVD)

То есть это не классический индексный ETF с преимуществом в виде максимально широкой диверсификации, а активно управляемый фонд. Его пайщики должны верить не в общую долгосрочную тенденцию к росту рынка акций, а в правильность выбранной управляющим стратегии.

УК считает, что с 2007 года ее поход к выбору бумаг показал среднегодовую доходность в 14,69% против 8,98% у широкого рынка с учетом дивидендов. Разумеется, даже если это так, никаких гарантий повторения такого успеха никто не дает.

Минимальное число акций в портфеле – 15. Ограничение на максимальный вес одного эмитента при ребалансировке — 8%. Ребалансировка проводится дважды в год в марте и сентябре.

Согласно последним доступным данным, в составе DIVD было 24 бумаги. Доля 12 из них составляла 92%. Напомним, в индексе широкого рынка России сейчас 100 акций. Наиболее ликвидный индекс Мосбирижи составляют 45 бумаг.

Корзина DIVD на момент последней разбалансировки в сентябре 2020 года.

ТикерБумагаВес
GAZPГазпром8,00%
LKOHЛукойл8,00%
GMKNГМК Норильский Никель8,00%
NVTKНоватэк8,00%
SNGSPСургутнефтегаз (префы)8,00%
MTSSМТС8,00%
NLMKНЛМК8,00%
ALRSАлроса8,00%
CHMFСеверсталь7,80%
PHORФосагро4,20%
SBERСбербанк ао4,00%
SBERPСбербанк (префы)4,00%
TATNТатнефть4,00%
TATNPТатнефть (префы)4,00%
LSRGЛСР1,70%
UPROЮнипро1,30%
BANEPБашнефть (префы)1,20%
NMTPНМТП0,80%
RTKMPРостелеком (префы)0,60%
NKNCPНКНХ (префы)0,60%
MSNGМосэнерго0,60%
MVIDМ.Видео0,50%
TGKAТГК-10,40%
MRKPМРСК Центра и Приволжья0,30%

Риски фонда

Компания оценивает уровень риска в 4 из 5 баллов. Она предупреждает, что портфели, основанные на индексе IRDIV, ориентированы на долгосрочные инвестиции и по волатильности сравнимы с индексом Мосбиржи. DIVD нельзя рассматривать как способ получения периодического дохода.

Согласно расчетам «Дохода», максимальная годовая просадка у стратегии была в кризисном 2008 году. Она составила минус 78,02%.

Теоретически частный инвестор, используя методику и отчетности УК, может самостоятельно собрать и поддерживать точно такую же корзину бумаг. Преимущество фонда в том, что, оставляя получаемые дивиденды в своих активах, он не платит налоги.

У физического лица возможности избежать налога на дивиденды нет. Таким образом доходность фонда должна быть выше, чем при самостоятельных инвестициях.

Разумеется, при продаже паев самого фонда их владельцы должны будут платить НДФЛ. Но при покупке на среднесрочную перспективу, во-первых, за фонд сыграет сложный процент, а во-вторых вы можете избежать налога за счет льготы на долгосрочное владение (ЛДВ).

Только практика покажет окажется ли инвестстратегия DIVD выигрышной, каким будет качество управления, и не съест ли довольно высокая комиссия ожидаемую прибыль.

«ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» станет 56-м фондом на Мосбирже. В списке всех торгующихся на площадке ETF сейчас еще 7 бумаг, ориентированных на акции крупнейших компаний РФ. Их сравнение вы можете посмотреть в одном из наших последний обзоров — на фонд Finex на российский рынок акций (FXRL).

Инвестиции в ипотечные
ценные бумаги

Через доверительное управление на индивидуальном инвестиционном
счёте с поручительством ДОМ.РФ

Доход может быть выше ставки по вкладу

Облигации обеспечены поручительством АО «ДОМ.РФ»

Гарантированный государственный налоговый вычет 13%

Об инвестиционной стратегии

Стратегия предполагает получение дохода, превышающего инфляцию и ставки по банковским вкладам в рублях, за счет:

  • купонного дохода
  • роста курсовой стоимости
  • активного управления портфелем ипотечных
    облигаций с поручительством АО «ДОМ.РФ».

Схема инвестиционной стратегии Схема инвестиционной стратегии

100% акций АО «ДОМ.РФ» принадлежит государству.
Рейтинг кредитоспособности на уровне Российской Федерации.

Программы страхования жизни

Шаг 1
Шаг 2

Внесите средства на инвестиционный счёт

Шаг 3

Оформите налоговый вычет в следующем году

Шаг 4

Следите за доходностью в личном кабинете

Индивидуальной инвестиционный счет (ИИС) — это специальный счет для вложений в ценные бумаги, который даёт возможность получить доход от инвестирования, получая при этом налоговые вычеты от государства. (ИИС) может открыть только физическое лицо (налоговый резидент РФ). Физическое лицо имеет право иметь только один ИИС. Налоговый вычет предоставляется в сумме денежных средств, внесенных в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет, но не более 400 000 рублей, при условии уплаченного НДФЛ на сумму не менее 52 000 рублей за год. ИИС открывается на неограниченный период времени, минимальный срок владения счетом составляет 3 года с момента заключения договора. Частичный вывод денежных средств невозможен. В случае прекращения договора на ведение индивидуального инвестиционного счета до истечения 3‑х лет необходимо уплатить в бюджет сумму ранее полученного вычета, а также пени за каждый день просрочки, определяется в процентах от неуплаченной суммы налога.

Услуги по доверительному управлению оказывает Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Открытие». Лицензия № 21‑000‑1‑00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 045‑07524‑001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и услугах по индивидуальному доверительному управлению, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также иными документами можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, тел.: (495) 232‑59‑73, а также в сети Интернет по адресу: www.open-am.ru, а также в агентский пунктах (со списком агентов можно ознакомиться в сети Интернет по адресу: www.open-am.ru).

Предоставленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно‑правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство предоставленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным. Данная информация не является, гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Открытие» не несет ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в публикациях. Какие‑либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Доходность стратегии доверительного управления ИИС «Ипотечная»

График доходности стратегии доверительного управления ИИС «Ипотечная»

О стратегии:

Цель инвестирования: сбережения и накопления

Объект инвестиций: ипотечные облигации с поручительством ДОМ.РФ.
Подробнее на сайте ипотечного агента

Стратегия: реинвестирование всех поступлений по облигациям в ИЦБ ДОМ.РФ

Уровень риска: низкий

Возможные риски: рыночный, в том числе риск снижения котировок ввиду изменения рыночной конъюнктуры, системный, ликвидности, кредитный, операционный, правовой

Ожидаемая доходность: выше средней (выше инфляции и ставки банковских вкладов)

Горизонт инвестирования: 3 года

Взносы: минимальный — 100 тыс. рублей, максимальный — 1 млн руб. в год.

При открытии ИИС вознаграждение состоит из:

комиссии за управление — 0,5% от среднегодовой стоимости чистых активов в год

комиссии за открытие счета — 2%, взимается в каждом случае передачи денежных средств в ДУ

Об ИИС:

Открыть можно только один ИИС

Вносить на ИИС можно только рубли

Частичное снятие средств невозможно, пополнение от 50 тысяч рублей

График отражает динамику абсолютной доходности (в %) совокупного портфеля стратегии с момента ее запуска. Представленные данные являются ориентировочными и не являются обещанием или гарантией доходности со стороны УК Открытие и/или Банка ДОМ.РФ. Выход из стратегии возможен в любой момент времени и предполагает продажу портфеля по рыночным ценам на момент сделки.
Выход из стратегии возможен в любой момент времени и предполагает продажу портфеля по рыночным ценам на момент сделки. При закрытии ИИС никаких комиссий и штрафов со стороны управляющей компании не взымается. Однако в случае прекращения договора на ведение индивидуального инвестиционного счета до истечения 3х лет, необходимо уплатить в бюджет сумму раннее полученного налогового вычета и начисленные пени.

Оформить «Ипотечную» стратегию доверительного управления можно в рамках индивидуального инвестиционного счёта.

Кто может открыть ИИС?

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) может открыть только физическое лицо (налоговый резидент РФ). Физическое лицо может иметь только один ИИС.

На какой срок можно открыть ИИС?

ИИС открывается на неограниченный период времени, минимальный срок владения счётом составляет 3 года с момента заключения договора.

Возможен ли частичный вывод средств?

Частичный вывод денежных средств невозможен.

Что произойдет, если я закрою ИИС до истечения 3-х лет?

В случае прекращения договора на ведение индивидуального инвестиционного счёта до истечения 3‑х лет необходимо уплатить в бюджет сумму ранее полученного вычета, а также пени за каждый день просрочки (определяются в процентах от неуплаченной суммы налога).

Какая максимальная сумма, с которой можно получить налоговый вычет?

При использовании налогового вычета на сумму взноса вы получаете налоговый вычет в размере 13% от суммы денежных средств, внесённых на ИИС (максимально 52 тыс. рублей при внесении на ИИС 400 тыс. рублей и более).

Сумма налога, которую можно вернуть, не может превышать размер уплаченного НДФЛ.

https://etfbaza.ru/na-mosbirzhe-poyavilsya-novyj-bpif-divd/
https://domrfbank.ru/investment_and_products/icb/